發佈時間： 2019-07-23 11:11:57

《中國央行MLF和TMLF未到期一覽表》--7月23日

2014年9月，中國人民銀行創設了中期借貸便利(Medium-term Lending Facility，MLF)以提 
供基礎貨幣，對象為符合宏觀審慎管理要求的商業銀行、政策性銀行。 
     
    MLF採取質押方式發放，金融機構提供國債、央行票據、政策性金融債、高等級信用債 
等優質債券作為合格質押品；2018年6月起央行對抵押品進行擴容，納入AA+、AA級等信用債 
及部分專項金融債。 
     
    中國央行2018年四度降準，2019年至今兩次降準（包括定向降準），最近一次是央行5 
月6日宣布，決定從5月15日開始，對聚焦當地、服務縣域的中小銀行，實行較低的優惠存款 
準備金率，約有1,000家縣域農商行可以享受該項優惠政策，釋放長期資金約2,800億元。此 
次存準率調整將於5月15日、6月17日和7月15日分三次實施到位。 
     
    今年此前一次降準宣布時間是在1月4日，央行稱降準以置換部分中期借貸便利，其中1 
月15日和1月25日分別下調0.5個百分點，同時一季度到期的MLF不再續做。   
     
    2018年12月在美聯儲(FED)年內第四次升息前夕，中國央行意外宣布創設TMLF（定向中 
期借貸便利），該工具所涉資金可使用三年，操作利率比MLF利率優惠15個基點，目前為3.1 
5%。TMLF在2019年1月23日現身，首次操作規模2,575億元人民幣，期限一年，到期可續做兩 
次。 
         
    以下為截至目前，中期借貸便利餘額及到期時間分布（金額單位：億元）  
      
    累計未到期餘額：33,905億元 
   到期時間     降準置換後  操作期    中標利率    操作日期       備註 
                的未到期量  限(月)                             
 2019年8月15日    3,830       12       3.30%      2018/8/15    
 2019年8月24日    1,490       12       3.30%      2018/8/24    
 2019年9月7日     1,765       12       3.30%      2018/9/7     
 2019年9月17日    2,650       12       3.30%      2018/9/17    
 2019年11月5日    4,035       12       3.30%      2018/11/5    
 2019年12月6日    1,875       12       3.30%      2018/12/6    
 2019年12月14     2,860       12       3.30%     2018/12/14    
 日                                                            
 2020年4月17日    2,000       12       3.30%      2019/4/17    
                                                               
 2020年5月14日    2,000       12       3.30%      2019/5/14    
 2020年6月6日     5,000       12       3.30%      2019/6/6     
 2020年6月19日    2,400       12       3.30%      2019/6/19    
 2020年7月15日    2,000       12       3.30%      2019/7/15    
 2020年7月23日    2,000       12       3.30%      2019/7/23    
     合計         33,905                                       
        
    以下為截至目前，定向中期借貸便利（TMLF）餘額及到期時間分布（金額單位：億元） 
  
      
    累計未到期餘額：8,226億元 
   到期時間     未到期量   操作期   中標     操作日期         備註 
                             限     利率                   
 2020年1月23     2,575       1年    3.15%    2019/1/23    到期可續做兩 
      日                                                       次 
 2020年4月24     2,674       1年    3.15%    2019/4/24    到期可續做兩 
      日                                                       次 
 2020年7月23     2,977       1年    3.15%    2019/7/23    到期可續做兩 
      日                                                       次 
     合計        8,226                                           
  
    注： 
    1、2017年1月24日，央行將六個月、一年期MLF中標利率各上調10個bp(基點)至2.95%和 
3.10%，為MLF創設以來利率首次上調。 
    2、2017年3月16日操作中，央行再次上調六個月和一年期利率10bp，至3.05%和3.20%。 
    3、2017年12月14日，央行僅進行了一年期MLF操作，利率上調5bp至3.25%。 
    4、2018年4月17日，央行進行一年期MLF操作，利率上調5bp至3.30%。(完) 
 
 (整理 吳芳； 審校 侯向明) 
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